8月波瀾壯闊的全球金融市場在本周五落下帷幕，全球主要資產(chǎn)價格已從月初歷史性的暴跌行情中絕地反彈，投資者的情緒亦早已由恐慌和絕望轉(zhuǎn)向振奮和樂觀，並助推部分資產(chǎn)價格續(xù)創(chuàng)歷史新高，其中美股和歐股的反彈勢能尤其讓人嘆為觀止。
在本周的五個交易日中，道瓊斯工業(yè)指數(shù)有4個交易日續(xù)刷歷史收盤新高。如果從8月5日 「黑色星期一」盤中最低的38499點算起，道指在不到一個月的時間大幅反彈超過3000點，可謂勢如破竹。從月K圖來看，道指8月上漲720點或1.76%，連漲四個月。標(biāo)普500指數(shù)周五收漲56.44點，漲幅1.01%，報5648.40點，無限接近歷史收盤紀錄，8月份累計上漲2.28%，亦是連續(xù)第四個月上漲。
道指續(xù)刷歷史新高
美國科技股的反彈勢能則相對較小，整體來看，以大型科技股為主要股指成分的納斯達克100指數(shù)周五上漲249點或1.29%，全周則跌146點或0.74%，按月升212點或1.1%，反彈力度明顯弱於能源及工業(yè)版塊，這在一定程度上反映投資者從大型科技股轉(zhuǎn)向那些可能受益於利率下行和經(jīng)濟仍處於擴張狀態(tài)的股票。
本周，備受市場關(guān)注的人工智能（AI）晶片巨頭英偉達公布的第二財季營收創(chuàng)單季新高，連續(xù)第五個季度三位數(shù)增長，但其展望未能達到市場的高預(yù)期值，英偉達股價周四下跌6.38%，周五上漲1.51%。相比以往幾個季度財報公布後引發(fā)的市場大幅震盪，今次英偉達公布的單季財報對市場的影響相對溫和得多，顯示出投資者對人工智能熱潮態(tài)度分化。
歐股本周的表現(xiàn)同樣令人矚目，因企業(yè)財報表現(xiàn)強勁，同時歐元區(qū)通脹率降至3年低點，強化歐洲央行降息的預(yù)期，歐股連續(xù)第四日收高，泛歐Stoxx 600指數(shù)周五收漲0.09%，創(chuàng)盤中及收盤歷史新高，本周漲幅為1.3%，連續(xù)四周收漲，創(chuàng)3月份以來最長連漲紀錄。德國DAX指數(shù)周四上漲0.7%，刷新歷史紀錄新高，周五則小幅回落。
人民幣資產(chǎn)有異動
沉寂多時的A股在周五突然爆發(fā)，市場近4700股上漲，房地產(chǎn)板塊漲勢尤為強勁。彭博社周五引述知情人士報道，中國正考慮進一步下調(diào)存量房貸利率，允許高達5.4萬億美元的存量房貸尋求轉(zhuǎn)按揭，以降低居民債務(wù)負擔(dān)，提振消費。受此消息提振，房地產(chǎn)股全線大漲。而前期大漲的銀行股則迎來殺跌，繼周四的集體回調(diào)後，周五銀行股繼續(xù)走弱，工、農(nóng)、建、交四大行跌超4%。
值得一提的是，滬深市場成交額從地量大幅反彈，周五超8800億元，較前一交易日放量2693億元，創(chuàng)一個月新高。復(fù)盤來看，截至周五收盤，滬指上漲0.68%，報2842.21點，全周跌0.43%，整個8月跌3.28%，連續(xù)4個月下跌。如果市場所傳的存量房貸利率下調(diào)成真，那無疑會給持續(xù)下跌的A股市場注入一股強勁的動力。因此，在漫長的雨季過後，A股能否迎來陽光普照，實現(xiàn)“金九銀十”的行情呢？
近期人民幣匯率的升值勢頭
另外，近期人民幣匯率的升值勢頭相當(dāng)強勁。周五，離岸人民幣中午時分快速擴大漲幅，升破前高並一度升破了7.08元關(guān)口，創(chuàng)2023年6月來日內(nèi)最強水平。值得注意的是，這是在當(dāng)天美元指數(shù)走高的背景下出現(xiàn)的反彈，情況實屬罕見。整個8月，離岸人民幣兌美元匯率大漲1368點，單月升值1.89%。而在人民幣快速走強的背景下，有關(guān)人民幣升值風(fēng)險的討論近期不斷升溫，分析師對潛在的出口商結(jié)匯規(guī)模做出估算，提示人民幣短期大幅快速升值的風(fēng)險。
8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)備受關(guān)注
告別劇烈動盪的8月，市場迎來備受期待的9月，其中美國聯(lián)儲局9月的議息會議尤讓人值得期待。當(dāng)前大多分析師認為聯(lián)儲局9月降息已是板上釘釘，而市場關(guān)注點轉(zhuǎn)向降息周期的起步幅度及未來路徑。
近期多項數(shù)據(jù)顯示，儘管美國就業(yè)市場有所放緩，但美國經(jīng)濟仍極具韌性。8月29日公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示第二季度經(jīng)濟增速略高於初值；美國8月消費者信心指數(shù)五個月來首次上升，表明美國消費者購買能力和消費信心增強。另外，美國7月份個人消費支出（PCE）價格指數(shù)同比上漲2.5%，剔除食品和能源價格後的7月份核心PCE價格指數(shù)同比上漲2.6%，這項美聯(lián)儲青睞的通脹指標(biāo)溫和上升，爲(wèi)聯(lián)儲局9月開啓減息周期鋪平道路。
美國7月非農(nóng)就業(yè)增長低於預(yù)期，失業(yè)率創(chuàng)近三年來最高水平，一度引發(fā)市場對美國經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂。隨著美國的通脹穩(wěn)步向著2%的政策目標(biāo)回落，當(dāng)前聯(lián)儲局的焦點正在從對抗通脹轉(zhuǎn)向支持就業(yè)，聯(lián)儲局主席鮑威爾在全球央行年會上明確表示，就業(yè)的下行風(fēng)險有所增加。因此，在聯(lián)儲局9月17—18日的議息會議之前，下周五（9月6日）公布的8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)尤為值得投資者關(guān)注，這項數(shù)據(jù)或成為聯(lián)儲局決定降息25還是50基點的關(guān)鍵。（記者 朱輝豪）
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